Недавно были опубликованы годовые отчёты большинства мировых гигантов агрохимической промышленности за 2024 год. Несколько лет тому назад мы не могли себе представить, что крупнейшие производители пестицидов будут сталкиваться с проблемами, основная из которых – беспрецедентное снижение выручки. Опираясь на отчеты, мы публикуем итоги работы крупнейших предприятий и обозначает проблемы рынка, которые привели к такой ситуации, а также рассказываем о планах компаний на 2025 год.
Шесть крупнейших мировых агрохимических гигантов в течение трёх лет подряд снижают выручку. Эта тенденция была актуальна и в 2024 году. Как отмечают эксперты, признаков восстановления отрасли пока не наблюдается. По объемам выручки от реализации продукции и итогам работы за прошлый год, ТОП-6 крупнейших агрохимических компаний выглядит следующим образом:
Bayer – 25,375 миллиарда долларов (22,259 млрд евро и падение к предыдущему году в -4,34%);
Syngenta – 16,981 миллиарда долларов (-11,54%);
Corteva – 16,908 миллиарда долларов (-1,85%);
BASF – 11,169 миллиарда долларов (9,798 млрд евро и -2,91%);
FMC – 4,246 миллиарда долларов (-5,37%);
Adama – 4,141 миллиарда долларов (-11,16%).
Отметим, что по результатам работы за 2024 год Bayer обошла компанию Syngenta, которая возглавляла топ мировых лидеров отрасли в прошлом и позапрошлом году.
В отчетах компаний мы не всегда можем прочитать истинные причины проблем с бизнесом, чаще мы их читаем между строк. Снижение экономических показателей может быть связано с уходом некоторых их этих компаний с рынка России. В частности, в РФ из представленного топа прекратили свою работу FMC и Corteva.
А на работу оставшихся у нас компаний влияет политика импортозамещения, которая приводит к постепенному росту доли отечественных производителей в секторе. Тем не менее приводим основные причины падения прибыльности по официальным релизам компаний.
Подразделение Bayer по защите сельскохозяйственных культур столкнулось со значительным давлением со стороны конкурентов, что привело к снижению цен,
Неблагоприятные погодные условия и сокращение запасов пестицидов в каналах сбыта препятствовали продажам Syngenta в первой половине года.
При этом выпуск препаратов-дженериков еще больше усилил ценовую конкуренцию. Но Syngenta удалось сохранить стабильную валовую прибыль за счет снижения затрат на сырье, добившись небольшого роста на 2% в этом сегменте.
Снижение цен и негативные валютные эффекты были основными проблемами Corteva, хотя рост объёма продаж на 2% и помог ослабить давление. Продолжалась жёсткая ценовая конкуренция в сфере защиты сельскохозяйственных культур, особенно в Латинской Америке, в то время как цены на семена также несколько снизились.
Падение цен на глюфосинат аммония, основной продукт BASF в сегменте гербицидов, в сочетании с резким обесцениванием валюты привело к значительному снижению доходов, несмотря на рост продаж,
FMC столкнулась с негативными последствиями снижения цен и колебаний обменного курса. Однако выпуск новых действующих веществ, таких как Isoflex™ и флуиндапир, способствовал росту продаж и стал решающим фактором общей эффективности.
В течение двух последних кварталов объём продаж Adama вырос на 7%, что свидетельствует об успешных попытках компании отказаться от низкорентабельной продукции. Однако избыток предложения на рынке и колебания валютных курсов, в частности снижение курса бразильского реала, нивелировали преимущества роста объёмов.
Также эксперты отрасли выделили общие проблемы, с которыми сталкиваются промышленные гиганты и противоречия внутри агрохимического сектора, которые осложняют работу.
Среди главных угроз они назвали ценовую конкуренцию, к которой в том числе привело истечение ряда патентов на пестициды в 2024 году и вывод на рынок дешевых дженериков. Все шесть крупнейших компаний столкнулись с агрессивным ценообразованием в секторе защиты сельскохозяйственных культур.
Выпуск на рынок непатентованных препаратов (Syngenta, Corteva) и сокращение запасов продукции (Adama, Syngenta) только усилили ценовую конкуренцию. Цены на основные пестициды, такие как глюфосинат (BASF) и более старые технические препараты (Syngenta), значительно снизились. Развивающиеся рынки Латинской Америки и Азиатско-Тихоокеанского региона стали основными полями сражений в ценовых войнах,
Климатические риски и экстремальные погодные явления нарушали в 2024 году сельскохозяйственные циклы, влияя на структуру посевных площадей, сроки сева, распространение вредителей, а также косвенно – на закупки аграриями семян и СЗР, внося серьезный фактор непредсказуемости.
Серьезной проблемой стали избыточные мощности по производству пестицидов. При этом значительно нарастили объемы выпуска и количество регистраций препаратов предприятия Китая.
За последние пять лет в стране было выдано 281 разрешение на использование пестицидов. С 2020 по 2024 год их количество увеличивалось с каждым годом, а в 2024 году регистраций стало на 169,09% больше, чем в 2023 году.
К проблемам рынка агрохимической продукции можно отнести и введение тарифов на импорт продукции Дональдом Трампом, как и ответные меры стран-участников новых торговых войн. Напомним, что новый президент США объявил о введении самых высоких импортных пошлин. С 5 апреля пошлина в размере 10% будет действовать на товары из всех стран. Еще более высокие пошлины с 9 апреля введены в отношении 60 государств, имеющих дисбалансы в торговле с США.
Мера коснется крупнейших торговых партнеров страны, таких как Китай, Евросоюз, Индия, Япония, Вьетнам и другие. Этот шаг знаменует собой резкую эскалацию торговой войны, которая привносит в рынок фактор неопределенности.
Напомним, что сейчас между мировыми странами-производителями пестицидов разгораются и демпинговые войны. Демпинговая война между производителями пестицидов из Китая и США началась в марте прошлого года. Corteva Agriscience инициировала расследование против производителей и импортеров ХСЗР из Китая и Индии, речь идет о демпинговых и компенсационных пошлинах на гербициды 2,4-D, полученные из этих стран.
Если Corteva добьётся решения по текущему делу 2,4 D, это затруднит импорт пестицидов из Китая в США. Аналогичным образом Австралия уже применила антидемпинговые пошлины на импорт 2,4-D, а Индия ввела их на импорт глюфосината летом прошлого года.
У США нет другого выбора, кроме как импортировать ключевые действующие вещества пестицидов из Китая. Хотя 2024 год был тяжёлым для поставщиков и их клиентов, 2025 год будет не менее сложным. В четвертом квартале импорт действующих веществ по многим позициям был очень высоким. Это означает, что на складах может быть значительное количество запасов.
Цены на многие из этих пестицидов были низкими. Причиной их падения по-прежнему являются избыточное производство пестицидов и их значительные запасы. 2025 год может оказаться очень сложным для торговли пестицидами с Китаем по всем направлениям.
В целом контроль снижения затрат и экономия ресурсов стали ключевыми стратегиями выживания компаний. Те, кто смогут контролировать затраты по всей цепочке создания стоимости и поддерживать дифференцированный ассортимент продукции, скорее всего, возглавят следующий отраслевой цикл. При этом модель получения прибыли в отрасли смещается с «расширения масштабов» на «бережливое производство и технологические инновации».
Что качается региональной структуры бизнеса, то 42% доходов Bayer получено от подразделений в Северной Америке, Corteva и BASF также сильно зависят от североамериканского рынка, 39 и 40% соответвенно. На долю бизнеса Syngenta в Латинской Америке приходится 58%, что говорит доминировании компании в этом регионе.
Adama демонстрирует сбалансированный подход, при котором стандартное отклонение доли выручки составляет всего 2,76% в четырёх основных регионах (Северная Америка – 20,5%, Европа – 27,1%, Латинская Америка – 25%, Азиатско-Тихоокеанский регион – 27,4%).
Также отмечается нереализованный потенциал этих компаний на рынке Азиатско-Тихоокеанского региона. За исключением Adama, на долю которой в Азиатско-Тихоокеанском регионе приходится 27,4% продаж, у других компаний этот показатель составляет менее 20% (Bayer – 10%, Corteva – 6,1%, BASF – 11,6%, FMC – 20%).
Аналитики Syngenta отмечают среди региональных достижений рост популярности фунгицида ADEPIDYN® в Китае и MIRAVIS® в Великобритани, а среди проблем – сокращение запасов в европейских каналах сбыта и ограниченные поставки в Россию.
Сниженные продаж в регионе Латинской Америки вызвано корректировкой структуры посевов, в частности, сокращением посевных площадей под кукурузу и падением цен на средства защиты растений. Устойчивость североамериканского направления обеспечивает расширение посевов сои, что способствовало росту продаж средств защиты растений,
В BASF подчеркивают, что рост в Азии не может компенсировать спад продаж в Европе и США. Среди проблем – резкое падение цен на глюфосинат в Европе.
Для Adama точкой роста стало восстановление технического экспорта из Китая (рост в 4-м квартале), проблемой стал демпинг китайских непатентованных препаратов.
Bayer сохраняет мировое лидерство и продолжает доминировать в ключевых регионах продаж с 2022 по 2024 год.
Syngenta занимает первое место на традиционных рынках Азиатско-Тихоокеанского региона, хотя её доля на рынке постепенно снижается, а лидирующие позиции оказываются под всё большим давлением.
На рынке Латинской Америки по-прежнему доминирует дуополия, Bayer и Syngenta в совокупности занимают более 60% рынка среди шести крупнейших агрохимических компаний.
Объем продаж крупнейших агрохимических компаний в Северной Америке за год превысил 28,6 млрд долларов США. Bayer и Corteva лидируют на рынке, их доля на 16-20 процентных пунктов выше, чем у BASF, которая занимает третье место.
Несмотря на рост продаж BASF в Азиатско-Тихоокеанском регионе, её доля на рынке остаётся самой низкой среди основных игроков.
Продажи гербицидов шести крупнейших международных агрохимических компаний снижались из года в год. У FMC было самое незначительное снижение – на 2,11%, за ней следует Bayer с падением на 7,73%. У других компаний снижение превысило 10%. У Syngenta продажи снизились наиболее значительно – на 24,56%, особенно в сегменте неселективных гербицидов они резко упали с 2022 года.
За исключением FMC и Adama, производство инсектицидов компаниями Bayer, Syngenta, Corteva и BASF оставалось относительно стабильным в течение последних трёх лет, что подтверждает высокое качество продуктов этих четырёх компаний в производстве продукции.
Доход FMC в основном связан с производством инсектицидов: 56% от общего дохода компании приходится на этот сектор. В отличие от FMC, другие компании в большей степени сосредоточены на гербицидах.
Компания Bayer лидирует на рынке гербицидов, в то время как разрыв в доходах между Syngenta, Corteva и BASF в сфере производства гербицидов продолжает сокращаться.
В 2024 году бизнес BASF по производству фунгицидов рос стабильно, немного опережая бизнес по производству гербицидов.
Все компании в той или иной степени были вынуждены снизить объёмы продаж традиционных химических пестицидов. Corteva и Syngenta в бизнесе выделяют биопрепараты в отдельный сегмент, на который приходится 2,8% от общего объёма продаж.
Специалисты Syngenta подчеркивают, что продажи биологических препаратов продолжали расти во всех регионах. Сельскохозяйственные технологии, которые включают биоконтроль, биостимуляторы и продукты для повышения эффективности использования питательных веществ, были особенно востребованы в Бразилии, Китае и Индии. Syngenta Biologicals заключила несколько совместных соглашений, чтобы ускорить разработку биологических решений.
Corteva также считает одним из приоритетов сегмент биологических средств для борьбы с вредителями и болезнями, а также биостимуляторы и биоудобрения. Эксперты уверены, что в течение десяти лет биологические препараты будут составлять не менее 30% мирового рынка пестицидов.
В целом бизнес по производству семян четырёх крупнейших сельскохозяйственных гигантов стабильно развивался и характеризуется устойчивым ростом.
Bayer: незначительное снижение цен на семена кукурузы и хлопка, но стабильные цены на семена сои и небольшое повышение цен на семена овощей.
Syngenta и Bayer: небольшое снижением продаж семян кукурузы и сои, небольшой ростом продаж семян овощей и стабильный спрос на семена цветов. При этом в 2024 году направление Syngenta Seeds оставалось более стабильным, продажи составили 4,8 миллиарда долларов.
Corteva: рост продаж семян кукурузы и сои, а также стабильные показатели по другим категориям в направлении продажи семян.
BASF: общий рост бизнеса по продаже семян продолжается в течение последних трёх лет.
Bayer и Corteva создали доминирующую на рынке семян конкуренцию, значительно опередив Syngenta и BASF. Продажи семян Syngenta и BASF составляют менее 50% от совокупных продаж Bayer и Corteva в сегменте семян кукурузы и сои. Какие тенденции семенного бизнеса называют эксперты?
Специализация производства семян сельскохозяйственных культур. Компания Syngenta выделила в отдельное направление бизнес по производству семян цветов, сигнализируя о намерениях по его расширению. Аналогичным образом Bayer выделяет бизнес по производству семян хлопка, а компания Corteva – семена масличных культур.
Устойчивый рост бизнеса по производству семян овощных культур. С 2022 года бизнес по производству семян овощей у компаний Bayer и Syngenta стабильно растёт. В 2023 году у Bayer он вырос на 3%, а в 2024 году – на 5%, в то время как у Syngenta – на 6% в 2023 году и на 7% в 2024-ом.
Что касается планов на 2025 год, то эксперты Bayer ожидают, что мировой рынок семян и средств защиты растений восстановится незначительно (на 0-2%) после спада в 2024 году (-2%). Пестициды, вероятно, подешевеют.
Расширение посевных площадей будет способствовать росту бизнеса по продаже семян, в том числе посевного материала овощей и зерновых.
Среди рисков назвали более строгие правила регулирования ХСЗР, которые могут привести к отзыву регистрации 20% продуктов. Усиление конкуренции и развитие цифрового сельского хозяйства может привести к появлению новых участников рынка, что потенциально снизит рентабельность традиционных каналов на 12–15%.
В планах компании расширение линейки биологических препаратов и развитие технологий редактирования генов.
Также генеральный директор Bayer Билл Андерсон заявил, что в ближайшие месяцы компания примет решение о том, останется ли она единственным американским производителем гербицида «Раундап» на основе глифосата в США. «Мы практически подошли к концу пути», имея в виду финансовое бремя судебных разбирательств для деятельности компании.
В Syngenta ожидают снижения доходов фермеров, а значит и падения спроса на продукцию компании и усиления ценовой конкуренции. Но надеются, что более низкие затраты на закупку действующих веществ поддержат валовую прибыль.
При этом ограничения России на импорт семян могут повлиять на работу компании и бизнес в Восточной Европе в целом. Также ученые Syngenta сосредоточатся на разработке биологических препаратов и ускорении локализации производства семян в Латинской Америке.
Corteva направит усилия на ключевые научно-исследовательские проекты, в том числе по редактированию генов. По мнению экспертов, это позволяет ежегодно предотвращать потери урожая на сумму 1 миллиард долларов в Северной Америке. Видят перспективу и в продаже семян гибридной пшеницы, которая позволяет повысить урожайность на 10 – 20% по сравнению с обычными сортами в условиях дефицита влаги.
Селекционеры Corteva займутся выведением короткостебельных гибридов кукурузы с высотой растений ниже стандартной на 30%, чтобы повысить эффективность использования удобрений и устойчивость посевов к ветру.
Программа по производству биотоплива предусматривает расширение посевов озимого рапса для получения низкоуглеродного сырья.
BASF держит курс на повышение рентабельности. Напомним, что немецкий производитель продолжает масштабную реструктуризацию своего бизнеса, в том числе планируется оценка и вывод на биржу сельхозбизнеса компании. В сентябре прошлого года в BASF анонсировала жесткие меры финансового оздоровления, а в феврале объявила о продаже завода по производству красок в Бразилии, закрытии завода по производству бытовой химии в Индии.
FMC планирует выручку от продажи продукции на 2025 год в размере 4,15-4,35 миллиарда долларов, а EBITDA – 870-950 миллионов долларов с учётом оптимизации затрат, противодействующей ценовому давлению.
Напомним, что в начале 2024 года Adama запустила «Fight Forward» – план стратегических преобразований, направленный на достижение целевых показателей прибыли в течение трех лет. В компании делают ставку на рынки развивающихся стран, а также проведут арбитраж технических производственных мощностей Китая, увеличат инвестиции в исследования и разработки новых технологий доставки пестицидов.
Статья подготовлена по материалам финансовых отчетов компаний, зарубежным источникам и выпускам новостей о крупнейших агрохимических компаниях на «ГлавАгроном».